原标题：募资5.83亿开建年产6.2万吨高档面料技改项目，一季度营收超亿元的彩蝶实业IPO
浙江彩蝶实业股份有限公司（以下简称“彩蝶实业”）近日披露招股意向书，公司此次公开发行新股2900万股，占发行后总股本的25%，公司拟投入到正常的使用中募集资金5.83亿元，用于年产62000吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目。
项目实施地址位于湖州市南浔区练市镇茹家甸路888号和练市镇工业园区，项目总投资5.83亿元，其中，固定资产投资5.29亿元，铺底流动资金5400万元。预计项目建成后，织造厂区高档坯布年产能可达到24500吨（整个企业织造产能达到35000吨），染整厂区染整产能可达到62,000吨（其中35000吨为企业内部配套，余下27000吨为受托加工）。该项目将逐步提升公司涤纶面料中织造、染整环节的整合配套能力与产能，以提升公司在纺织领域的市场地位。
项目配置设备总计806台/套，其中搬迁的染色生产设备共计193台/套，另外新购织造及染整设备613台/套，新购设备投资2.36亿元，
项目建成后，织造厂区新增织造产能24500吨，染整厂区新增染整产能30000吨，项目完全达产后，预计年新增营业收入4.81亿元，年新增总利润9468.83万元，项目税后投资回收期6.29年，财务内部收益率12.08%（所得税后）。
彩蝶实业主要是做无缝成衣的生产和销售，基本的产品为涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝，主要服务为染整受托加工。公司涤纶面料业务下游以服装生产企业为主，同时涉及家纺、产业用纺织品等领域；无缝成衣业务下游主要为服装销售业；涤纶长丝及染整受托加工业务下游主要为面料生产企业。
第一纺织网据招股说明书获悉，彩蝶实业的营业收入大多数来源于于涤纶面料、无缝成衣、涤纶长丝等产品的生产和销售，以及提供染整受托加工劳务。2019年度，彩蝶实业营业收入金额为8.65亿元，2022年1-6月、2021年度和2020年度，彩蝶实业营业收入金额分别为3.68亿元、8.30亿元和6.24亿元。
彩蝶实业预计，2023年一季度营业收入为1.60亿元至1.75亿元，同比增长1.99%-11.56%；预计2023年一季度纯利润是1900万元至2200万元，同比变动-10.65%至3.45%；预计2023年一季度扣除非经常性损益后归属于母企业所有者的纯利润是1800万元至2100万元，同比变动-10.66%至4.23%。
2021年以来，彩蝶实业涤纶面料产能利用率相比来说较高，主要系2021年度中国经济持续回暖，国外疫情防控形势也有所缓和，公司涤纶面料需求较为旺盛，产能利用率亦有所增加。报告期内，公司涤纶面料产销率维持在较高水平。
报告期内，彩蝶实业的染整业务实际产能呈现上升趋势，根本原因系：公司为提高染整生产能力和生产效率，逐步购进新型染色机。2019-2021年，公司产能利用率处于饱和状态。2022年1-6月，产能利用率大幅度地下跌，一方面系2021年10-11月公司染整新厂区募投项目新增70余台染色机，染整产能大幅度的提高；另一方面受疫情及行业环境影响，下游客户开工率不足，订单量减少，上述原因综合导致2022年1-6月公司染整产能利用率大幅度地下跌。报告期内，公司染整业务产销率从始至终维持较高水平。
报告期内，彩蝶实业的无缝成衣产能利用率存在波动，根本原因系：2020年度，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司无缝成衣需求量增长没有到达预期，产量增长缓慢，使得产能利用率较低；2021年度，公司无缝成衣需求量提升，产量增加，推动产能利用率增加；2022年1-6月产能利用率下滑较多，主要系2021年上半年新增多台提花机，产能提升，无缝成衣需求量增长没有到达预期，导致产能利用率下滑较多。报告期内，公司无缝成衣产销率从始至终维持在较高水准，其中，2022年1-6月，公司无缝成衣产销率较高，根本原因系期初期末发出商品数量波动的影响，2021年期末的发出商品在2022年1-6月实现销售，受在手订单的影响，2022年6月末发出商品较少，2021年12月末发出商品较多。
报告期内，彩蝶实业的涤纶长丝实际产能呈现下降趋势，根本原因系公司对加弹机进行更新换代并逐步减少加弹机总量。
2019年度，彩蝶实业的涤纶长丝产能利用率和产销率较高，2020年度会降低，主要系：2020年上半年涤纶长丝市场行情报价持续下降，公司主动减少涤纶长丝产品的生产和销售。2021年度，随着涤纶长丝市场行情报价回暖，公司产能利用率及产销量均有所提升。2022年1-6月，公司逐渐提高涤纶长丝自产自用比例，优先配套生产公司涤纶面料所需的涤纶长丝型号，导致产能利用率及产销率均有所下降。
第一纺织网据招股说明书获悉，报告期各期，彩蝶实业对前五大客户销售金额分别为1.22亿元、1.21亿元、1.48亿元和8715.85万元，占当期营业收入的比重分别为14.19%、19.48%、17.91%和23.62%。
第一纺织网据招股说明书获悉，2020年度，彩蝶实业前五大客户销售占比较高的原因系：①涤纶长丝销售额较2019年度有所减少，使得整体营业收入规模下降；②2020年度前五大客户销售规模与上年基本持平。
2021年度，彩蝶实业前五大客户销售规模占比较高的原因主要系：第一大客户IMPORTADORA需求增加，向公司采购增长较多。2021年，受2020年经济萎缩导致的“低基数效应”和市场流动性充裕等因素的影响，智利2021年经济复苏势头强劲，根据智利央行2022年2月1日发布的数据，2021年经济活动指数同比增长10.2%，从中国进口增长67.4%。此外，该客户的终端消费区域主要系美国，受2020年美国政府多轮经济刺激计划的影响，美国的经济复苏，计算机显示终端的需求旺盛，因此该客户向公司采购的金额相比2020年增加83.98%。
2022年1-6月，彩蝶实业前五大客户销售规模占比较高的原因主要系：第一大客户ZEN-FA需求增加，向公司采购增长较多。该客户系2021年新开发的涤纶长丝特殊贸易客户，其下游客户主要在越南，越南2022年经济稳定复苏并实现迅速增加，该客户的下游客户的真实需求旺盛，加之，随公司与该客户的合作加深，公司产品获得了该客户的认可，客户增加采购量。
第一纺织网据招股说明书获悉，2020年受疫情的影响，一季度到二季度的景气度有一下子就下降和恢复，在2020年下半年恢复到接近2019年的水平，随后亦持续上涨，2021年度第三季度开始有所下滑，但依然在较高的水平。在此背景下，2020年度，彩蝶实业的涤纶面料销售数量较2019年度略有下降，2021年度较2020年度上涨较多。
在无缝成衣市场占有率慢慢地提高的过程中，2019年-2021年，公司的无缝成衣销量和销售额也逐年增长；2022年1-6月，受行业环境影响，公司的无缝成衣销量有所下滑，但无缝成衣销售单价因原材料和能源采购价格持续上涨推动下有所增长，抵消了销量减少对出售的收益的不利影响，销售额与上年同期相比基本持平。
2020年，彩蝶实业的涤纶长丝销量和销售额较上年度下降幅度较大，主要系公司的涤纶长丝为将涤纶POY加工至涤纶DTY，生产工序较短，工序附加值较低，产品毛利率不高，对公司业绩增长帮助不大，公司通过对加弹机进行更新换代并逐步减少加弹机总量的方式，逐步压缩涤纶长丝产能并通过购置新设备提高生产效率。2020年上半年受新冠疫情影响涤纶长丝市场行情报价持续下降，公司主动减少了涤纶长丝产品的生产和销售。
2021年度，随着涤纶长丝市场行情报价开始回升，彩蝶实业的涤纶长丝销量及销售金额均有所增加。
2022年1-6月，彩蝶实业的涤纶长丝业务销量及销售金额大幅度地下跌，一方面系公司优化产品结构，处置部分加弹设备，缩减涤纶长丝的生产规模，集中资源发展优势产品；另一方面系公司逐渐提高涤纶长丝自产自用比例，优先配套生产公司涤纶面料所需的涤纶长丝型号，受上述因素影响，公司当期涤纶长丝销量较上年同期缩减60.08%，从而使得当期出售的收益较上年同期下降48.07%。
第一纺织网据招股说明书获悉，为响应国家“一带一路”的倡议，2020年下半年，彩蝶实业在埃及设立境外孙公司，拟在埃及苏伊士省因苏哈那苏伊士湾西北经济区投资建厂，从事高档功能性绿色环保纺织面料的生产和染整受托加工业务。一期项目计划投资2285.77万美元，规划新建建筑6幢，建筑面积87003平方米，项目计划2022年12月31日前开工建设，2024年12月31日前投产，形成年产10000吨高档功能性绿色环保纺织面料项目的产业化生产能力。（第一纺织网martin）返回搜狐，查看更加多
